厚普股份

氢能设备商持续亏损,十年后什么样我完全看不清。

LNG 加注+氢能设备订单极不稳定、公司常年亏损,商业化节奏取决于政策和技术拐点,这是典型的我无法预测的生意。一家还在烧钱的设备商,没有安全边际可言,避开。

靠项目订单吃饭又长期亏损,这种生意我不碰。

氢能赛道叙事很大,但落到这家是设备工程订单,波动大、不赚钱,典型的'好故事差生意'。商业化遥遥无期还要持续烧钱,看不懂何时盈利,不值得。

LNG/氢能加注设备,氢能题材有波段但持续亏损,不是chokepoint。

氢能加注站设备这条线门槛在工程集成不在独家技术,订单波动大常年亏说明根本没定价权。氢能炒起来时能跟着波一下,但那是beta不是瓶颈alpha,我不碰这种靠政策补贴吃饭、没有产能护城河的。

氢能是真政策方向,催化来时能博一把波段。

氢能在能源转型里有明确政策支持,每逢补贴或示范项目催化,设备股会有资金涌入的波段行情。自上而下看趋势的种子在,可以在催化期骑一程,但商业化滞后,催化一过就得撤。

氢能题材已凉,但政策一吹风资金就回来,适合冰点埋伏。

氢能当前情绪偏冷、估值回落,正是题材冰点。这类强政策赛道有反复炒作的习惯,一旦出现氢能催化,冷门设备股弹性最大。在没人看好时低位埋伏、等资金进场,是情绪交易的打法。