景嘉微

军用GPU稀缺但盈利波动大、估值高,技术路线看不清。

景嘉微的军用图形GPU有稀缺性和军工壁垒,但业绩受军工订单节奏影响大、波动剧烈,AI算力卡能否破局尚不确定,且估值高企。巴菲特看不清这种依赖订单+技术豪赌的长期现金流,又无安全边际,避开。

军用GPU有技术壁垒,但订单制+研发豪赌,估值贵不碰。

段永平会欣赏其国产GPU的技术深度和军工背景,但军品订单制、利润波动大,AI民用算力卡能否做成是高不确定的研发投入,目前估值已price in太多想象。看得懂技术但商业模式不够稳、太贵,不值得。

国产军用图形 GPU 唯一龙头,小盘 + 稀缺 + 技术深度,卡位是真的——但它的瓶颈是'技术能不能突破',不是'产能供不应求'。

军用 GPU 这块它确实是全村几乎唯一一家,稀缺性 + 军工壁垒我认。但我要的是供应链产能卡脖子,它的故事是国产替代和 AI 算力卡的技术爬坡——节点在研发突破而非别人造不出的实物产能,且 AI 卡能不能打进数据中心高度不确定。叙事性强、催化靠流片和定点落地,赔率诱人但确定性没到开枪线,放观察位等真实算力卡放量。

国产GPU+AI算力+自主可控三重产业顺风,资金最爱。

国产替代、AI算力、自主可控是当下A股最硬的产业主线,景嘉微作为稀缺的国产GPU标的直接踩在风口上,资金动量充沛。德鲁肯米勒不看估值只骑最强的马,这种叙事+动量正是他要重仓的对象,趋势转向再砍。

AI芯片+国产GPU题材极热,股价透支、拥挤度高需警惕。

景嘉微是AI芯片和国产GPU题材的明星标的,散户高度关注、估值和情绪都已透支,拥挤度极高。情绪面在全民追捧时反而要警惕见顶风险,题材一旦降温或业绩证伪容易剧烈回调。