300533A 股冰川网络 → 网络游戏研发与运营商,以自研多人在线游戏为主要产品。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
Serenity说它是应用层非瓶颈,巴菲特和段永平更狠——直接判'赌爆款的烂生意';德鲁肯米勒和情绪面唯一的分歧点是'AI游戏题材到底能不能炒起来',但都承认这不是主线。
单款爆款撑业绩,生命周期我看不到三年后。
手游公司命脉系于一两款产品,《超能世界》之后能不能再出爆款没人知道,这种现金流我无法预测十年。没有稳定护城河,留存与买量成本年年变,不在我能力圈。
买量发行的生意,本质是赌下一款,不是好生意。
中小手游靠买量驱动,用户没有黏性,换皮换题材是常态。AIGC降本是行业共享红利,不构成它独有的差异化。看不懂下一款在哪,就不该投。
手游研发，纯内容彩票,不是我猎杀的产能卡脖子。
《超能世界》能不能爆是审美和买量的赌博,跟全村唯一一家的稀缺节点没半点关系。AIGC 降本顶多是 margin 故事,属于应用层,谁都能用,不构成壁垒。这种命悬一款产品的内容公司,涨跌靠玄学,给不了我要的可量化非对称催化,过。
AI+游戏是个题材,但它不是最强的马。
AIGC降本增效给小游戏厂商一点想象空间,资金偶尔会炒。但这不是产业政策级别的顺风,缺乏持续动量,只能算蹭到边的标准仓位。
市值小、题材淡,主力资金不愿停留。
六十亿小盘,没有持续的概念催化,游戏板块整体情绪也偏冷。除非有新品上线或AI游戏题材集体发酵,否则缺乏资金驱动,埋伏没有抓手。
冰川网络 → 网络游戏研发与运营商,以自研多人在线游戏为主要产品。