光库科技

TFLN技术性感,但PB31的小公司盈利路径我看不清。

薄膜铌酸锂调制器是前沿技术,可它能否规模盈利、竞争格局如何演化,充满不确定。光库体量小、估值已被打到31倍PB,把好几年的乐观都price in了。这种技术博弈+极高估值的标的不在我的能力圈,避开。

卡位TFLN稀缺环节是好故事,但太贵,得等价格回到合理。

收购Lumentum铌酸锂资产、卡住TFLN这个高速光通信的关键环节,这是有想象力的稀缺卡位,商业模式比纯制造好。但PB31已经透支太多,我看得懂技术看不懂这个价格,等它跌到合理区间再谈。

国内薄膜铌酸锂 TFLN 调制器少数玩家,1.6T+ 光通信的真 chokepoint 候选,这才像我要的东西。

TFLN 调制器是高速光模块往 1.6T/3.2T 走绕不开的核心器件,光库收了 Lumentum 的铌酸锂资产,卡在这个隐形单点上,逻辑对我胃口。问题是 PB 31、市值 662 亿,赔率已经被买进去一大截,而且 TFLN 量产放量的催化还没真正落地。瓶颈是真的,只是价格透支了非对称性,我挂观察——回调或催化兑现再下手,现在追是给别人抬轿。

CPO/1.6T光通信+TFLN国产替代,踩在AI算力最锋利的顺风上。

这是我最爱的组合:AI驱动光模块向1.6T升级,TFLN调制器是关键瓶颈,国产替代+CPO题材资金正疯狂涌入。光库是稀缺纯标的,我不看PB只看趋势,顺风正劲就重仓骑,转向再砍。

CPO+激光雷达+量子+光通信多题材叠加,情绪过热拥挤。

挂满CPO、激光雷达、量子科技、光通信、一季报预增,是题材最密集的那一类,PB31本身就是情绪过热的证据。资金极度拥挤,稍有风吹草动就是踩踏,这个位置追高风险大,见顶警惕。