300657A 股弘信电子 → 主营柔性电路板,并延伸至算力服务器组装及液冷相关业务。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
巴菲特/段永平彻底鄙视(蹭题材、不本分),德鲁肯米勒和情绪面原本骑AI算力题材、如今趋势熄火掉头;分歧本质是算力故事退潮后FPC薄毛利现形,与Serenity的国产算力想象(58)明显背离。
FPC本身薄毛利,又堆了英伟达/昇腾/AI眼镜一大串题材,算力故事全是不确定性。
跌25%不改变问题本质——主业平庸、AI算力是想象。巴菲特对这种靠故事撑估值的公司一贯回避,便宜也不碰。
同时蹭AI手机/英伟达/荣耀/电子烟/OLED一大堆概念,是典型的不本分。
一家FPC厂挂这么多热门标签,精力在讲故事而非做生意。段永平的Stop Doing清单里,这种蹭题材的公司直接排除。
FPC 底子还行,但堆了七八个概念标签的票我天生警惕——'昇腾合作''液冷想象'听着像故事不像产能。
弘信真正的瓶颈点是柔性电路板在折叠屏/AI 手机里的供应卡位,这个有点东西,FPC 高端产能确实不是谁都做得出来。但它现在被市场当成'国产算力卡组装+液冷'的弹性壳来炒,这部分是想象不是订单,催化没落地。概念越多越说明主线越虚。我把它放观察位:等昇腾那块出真实出货数据再说,在那之前这是个题材弹性票,不是我要的明确卡脖子。
从标准仓回撤25%,AI算力题材的动量断了。
之前靠昇腾/算力概念有资金推动,这波深跌把趋势打折。德鲁肯米勒趋势转向就砍,不赌题材反弹。
题材热度退潮,25%回撤把炒作资金赶走。
上一轮的情绪顺风靠AI算力故事支撑,如今故事熄火、资金撤离。短期是炒作退潮后的消化,没戏。
弘信电子 → 主营柔性电路板,并延伸至算力服务器组装及液冷相关业务。