朗新科技

电力计费软件有黏性，但天花板和议价权都有限。

给电网做计费系统确有客户切换成本，算半条护城河。但下游是垄断电网，软件商议价权弱，加上充电桩 App 竞争激烈，整体生意平庸，估值还不便宜。

卖软件给电网，蹭充电桩，看不出宽护城河。

计费软件是吃电网饭的项目 + 运维生意，增长靠政策性 IT 投入；充电桩 App 同质化严重。商业模式一般、缺乏定价权，不值得为它出高价。

电网计费软件+充电App,纯服务,谁家都能写,没有任何卡脖子可言。

软件服务最忌讳的就是可替代,朗新就是电力IT外包+流量生意,既没有产能受限的物理节点,也没有别人造不出的元件。题材是公用事业信息化,跟我猎的供应链单点零交集。没有瓶颈、没有非对称催化,直接出局。

新能源 + 充电桩 + 虚拟电厂能蹭上能源数字化顺风。

充电网络、虚拟电厂、能源数字化是有政策支持的方向，市场愿意给能源 IT 一些想象空间。但它身位偏软件服务、弹性一般，给个标准仓试试不押重。

充电桩 / 虚拟电厂题材一热它就被带，但非龙头。

能源数字化、充电桩是 A 股反复炒的题材，风口来时它有曝光度。但它在题材里不是最锋利的标的，资金来得快走得也快，只能顺势短打。