300696A 股爱乐达 → 主营航空结构件机械加工,配套军用飞机等主机厂制造。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
四方比Serenity(60分'军工瓶颈')明显谨慎:巴菲特/段卡在'壁垒真实但依赖单一客户',德鲁肯与情绪面则随军工回调转空——核心分歧是军工机加工的壁垒到底能不能转成可持续超额收益。
军工精密机加工,订单与客户都不透明。
爱乐达是航空精密机加工,壁垒真实但高度依赖中航体系单一大客户,军工订单节奏与定价外部难判断,落在能力圈外。跌34%后便宜了,但可预测性没提升。
配套加工依赖大客户,议价力弱。
军机结构件加工绑定中航,自身在产业链中议价力有限,是配套型而非主导型生意。跌34%改善的是价格不是商业模式,段永平不会因便宜而心动。
中航体系内的精密机加工配套,壁垒在资质不在产能,军工瓶颈是真但弹性受军费节奏管。
军机结构件加工有认证壁垒,外人进不来,这点像瓶颈;但它是中航工业的配套手脚,定价和订单都攥在主机厂手里,自己没有定价权,更没有 3 倍非对称催化。3D 打印是题材帽子不是兑现。真单点节点该是材料或特种工艺的独家,机加工配套替代性比想象的高。算个有壁垒的好兵,不是我要的隐形冠军,放观察。
军工回调,标准仓变破位。
上轮还是趋势在标准仓,跌34%后军工板块情绪与资金退潮、价格破位。德鲁肯米勒的纪律下,趋势已转就该减或砍。
军工题材退潮,小盘失血。
上轮情绪顺风,跌34%后军工炒作降温、资金离场。小盘军工缺乏持续催化,当前既无题材热度也无明显抄底,情绪面暂时没戏。
爱乐达 → 主营航空结构件机械加工,配套军用飞机等主机厂制造。