300737A 股建筑防水材料制造商,主营防水卷材及涂料,下游主要为房地产及基建工程。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
四方一致看空且是全批最弱共识:价值两方判陷阱、德鲁肯判破位、情绪判弃子;与Serenity'非aleabit领域/22'完全同向,几乎无分歧——这是一门跌了也不便宜的坏生意。
防水材料是地产链同质化产品,应收高企,典型价值陷阱。
地产下行、应收账款风险大、产品无差异,行业还在收缩。跌32%到5.23元看似便宜,但基本面持续恶化,越跌越像陷阱而非机会。
同质化建材+地产链绑定,商业模式差,现金流被应收吞噬。
无定价权、无瓶颈卡位,还背着地产客户的坏账风险。段永平会直接Stop Doing这类生意,跌三成不改其'不值得'的本质。
防水卷材+地产链+大应收,这是我最瞧不起的三连击,一点瓶颈味都没有。
防水材料是彻头彻尾的同质化大宗,谁产能大谁压价,根本没有卡位可言。下游绑死烂尾的地产链,应收账款随时变坏账,这是负向非对称——往下的赔率比往上大。没有催化、没有壁垒、还有现金流地雷,这种连远远看的兴趣都没有。
地产链无政策顺风,32%续跌坐实下行趋势,毫无骑乘价值。
旧判读已是趋势已转,如今再跌32%趋势更弱。没有任何产业动量或资金愿意做多地产链,德鲁肯完全回避。
无题材、无资金、无想象力,32%阴跌是被市场遗忘。
地产链情绪冰封已久,成交低迷。跌32%既非恐慌也非埋伏,而是资金长期离场的自然结果,彻底没戏。
建筑防水材料制造商,主营防水卷材及涂料,下游主要为房地产及基建工程。