300759A 股医药研发外包及制药企业,从事合同研发生产服务并布局创新药,隶属石药系。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
四方少见地都偏正面——真龙头生意底子在，但巴菲特(54)段永平(56)反复强调涨55%后‘已不便宜’，德鲁肯米勒(64)情绪面(55)看CXO反转顺势；Serenity(33)最保守认其非材料瓶颈——分歧在‘好生意但估值已透支’。
CRO/CDMO龙头真有护城河，但涨55%后更贵。
康龙是CRO/CDMO龙头，客户粘性、工程师红利、规模效应构成真实护城河，是难得的伟大生意。但自判读以来+55%让本就不便宜的估值更贵、安全边际收窄，叠加生物安全法案余波，只能观察等回调。
服务型好生意有粘性，但已涨到非合理价。
CRO一体化服务客户转换成本高、现金流好，是段永平认可的好生意。可涨55%后估值抬升，已不是合理价，只能耐心等回调再谈重仓。
CXO龙头是服务卡位,不是材料卡脖子,而且它头上的催化是负的。
CDMO有切换成本,但本质是人力套利加产能,可复制、可外迁,够不上不可替代的单点。最要命的是生物安全法案这个催化方向朝下,是悬顶之剑不是3倍上行的引爆点。我猎的是供不应求的瓶颈,不是被政策摁着头的好公司。
CXO板块反转+基金重仓+55%，趋势转多。
旧判读还是逆流不碰，如今CXO随创新药出海回暖、基金重仓、自判读+55%，趋势明确反转向上。德鲁肯米勒会顺这波反转骑标准仓，生物安全法案风险未清故不上重仓。
资金回流CXO，情绪从冰点修复为顺风。
旧判读无情绪无资金，如今+55%说明资金明确回流CXO、情绪从深底修复。当前处于修复途中的顺风阶段、尚未极度拥挤，可顺势但留意后续是否过热。
医药研发外包及制药企业,从事合同研发生产服务并布局创新药,隶属石药系。