300763A 股光伏逆变器制造商,产品用于光伏发电及储能系统,以海外市场为主。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
四方一致偏空但理由分层:巴菲特咬周期不可测、段永平咬商业模式平庸、德鲁肯米勒咬趋势破位、情绪面咬无人接盘;Serenity 30分的观察态与之基本同向,真正的分歧只在'欧洲库存修复'能否把它从周期底部拉回来。
组串逆变器强周期+政策扰动,长期盈利难预测。
光伏逆变器随装机周期和欧洲库存大起大落,毛利率还在下行。跌33%后便宜不少,但周期性生意的不可预测才是巴菲特避开的主因。
逆变器高度同质化、毛利率下行,不是段永平要的好生意。
赛道拥挤、差异化弱,价格战压制回报。股价从92跌到61更便宜了,但商业模式一般这条不因跌价改变,依旧不值得。
组串逆变器是教科书级的反瓶颈——同一个产品十家在卷,这恰好是我做空的形状。
逆变器没有不可替代的单点节点,IGBT/磁件全是公开货架料,谁都能拼。欧洲库存修复是周期反弹不是产能卡脖子,毛利下行说明它在价格战的输家那一侧。Right product、wrong layer,给不了我要的非对称,远远看着就行。
标准仓的趋势被33%回撤打断,该砍。
光伏板块资金持续流出,动量向下。德鲁肯米勒不赌反转,趋势转熊就离场,不留恋基本面故事。
光伏深度失宠,情绪从顺风转冰冷。
欧洲库存修复是基本面故事,但情绪面上整条光伏链无人问津,跌33%后更没有资金愿意接力。是冰点但看不到主动进场,暂时没戏。
光伏逆变器制造商,产品用于光伏发电及储能系统,以海外市场为主。