300812A 股显示面板设备制造商,主营偏光片贴附及邦定等后段设备,配套面板厂商。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
Serenity 62'Aleabit analogue'看好利基设备的技术护城河;巴菲特咬'面板capex周期不可预测',段永平认技术门槛但嫌周期,德鲁肯米勒砍破位,情绪面凉——利基设备moat对上capex周期+破位。
面板贴合/偏光片设备需求绑面板资本开支周期,波动大难预测。
利基面板设备虽有细分技术积累,但订单完全绑在下游面板厂的资本开支周期上,而这个周期本身大起大落、不可控。跌31%小幅提升了性价比,可下游capex的不可预测性决定了长期难看清,巴菲特归入避开。
利基面板设备有一定技术门槛,但订单随面板扩产周期起落。
偏光片贴合、bonding设备有技术壁垒,这是加分项,但生意随面板扩产潮涨落,非稳定复利模式。段永平认可其技术门槛,但周期性太强,判商业模式一般。
面板贴合/邦定设备的窄缝玩家,沾着折叠屏 MiniLED 的边,但它卡的是工序不是卡脖子。
偏光片贴附、邦定这类后段设备是有技术门槛的细分,真要上折叠屏放量它能吃到 capex。但问题是面板设备国产化早就不止它一家,客户集中在京东方维信诺,议价权在面板厂手里——它是被卡的一方,不是卡别人的那个。59 亿小盘有弹性,催化要等折叠屏真起量+它拿到独家工艺订单,现在只能盯着,不是我现在要扣扳机的非对称单。
MiniLED/折叠屏概念曾顺风,31%暴跌趋势已转。
此前显示技术、MiniLED、折叠屏概念给过趋势顺风被判标准仓,如今破位31%,资金动量转向。德鲁肯米勒纪律下,趋势转了就砍。
显示技术题材退潮,暴跌后无资金无接盘。
显示/MiniLED/折叠屏的情绪从顺风退到冰点,急跌31%后没有资金愿意承接。小盘设备股一旦题材退潮就容易被冷落,当前没戏。
显示面板设备制造商,主营偏光片贴附及邦定等后段设备,配套面板厂商。