300872A 股金融科技企业,主营银行核心系统及信贷管理软件,提供金融信息化服务。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
价值面(巴菲特/段永平)稳定看平庸,趋势与情绪则在跌25%后从顺风翻为破位;Serenity(26)归为非其领域。分歧本质:生意质量没变,但动量和人气已反转。
金融IT外包,毛利薄无护城河。
银行IT软件服务项目制、人力驱动,客户集中且议价力弱,AI+金融只是概念外衣。跌25%后估值便宜些,但生意平庸这一点没变。
软件外包模式一般,不值得。
项目制交付、靠堆人头,现金流和复利性都差,不是段永平愿意长期持有的商业模式。价格跌了也不构成买入理由。
金融IT软件外包,AI+金融是贴皮,人力堆出来的低毛利生意,卡不住任何脖子。
银行核心系统、信贷软件这类活,壁垒是客户关系和实施经验,本质是人头外包,毛利低、可替代性高,产业链上根本没有稀缺单点。AI+金融的故事年年讲,但它不掌握模型也不掌握算力,只是把别人的能力做集成交付。无瓶颈、无独家、无 3 倍催化,这种'科技公司'在我眼里就是劳动密集型,跳过。
从标准仓到趋势转向,25%跌幅确认。
上轮还是趋势在的标准仓,25%回撤把动量打断,金融IT没有独立产业政策顺风。趋势既转,该减该砍。
AI+金融热度退去,资金撤了。
此前情绪顺风,25%下跌后拥挤度出清、题材熄火,既无冰点抄底也无增量资金,情绪面转为没戏。
金融科技企业,主营银行核心系统及信贷管理软件,提供金融信息化服务。