300872A 股金融科技企业,主营银行核心系统及信贷管理软件,提供金融信息化服务。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
段永平和巴菲特一致判'外包卖人头不是好生意'打低，德鲁肯米勒和情绪面则认它是AI+金融的题材载体——分歧在'商业模式平庸'与'AI题材弹性'，Serenity 一句'毛利低'坚定站价投这边。
金融IT软件外包，定制项目制、毛利低，护城河不深。
给银行做系统定制、贴身服务，看似有客户黏性，实则人力堆出来的活、毛利受限、规模不经济。AI+金融概念不会把外包变成好生意。
软件外包是卖人头的生意，叠AI概念也改不了底色。
项目交付靠堆人、利润随规模摊薄，这种商业模式天然不出复利。蹭AI+金融的故事能涨一阵，但赚的不是好生意的钱，不值得长拿。
金融IT软件外包,AI+金融是贴皮,人力堆出来的低毛利生意,卡不住任何脖子。
银行核心系统、信贷软件这类活,壁垒是客户关系和实施经验,本质是人头外包,毛利低、可替代性高,产业链上根本没有稀缺单点。AI+金融的故事年年讲,但它不掌握模型也不掌握算力,只是把别人的能力做集成交付。无瓶颈、无独家、无 3 倍催化,这种'科技公司'在我眼里就是劳动密集型,跳过。
AI+金融IT有题材顺风，但外包公司只是边缘受益。
金融机构数字化和AI改造是方向，软件商能蹭到订单预期。但它在价值链低端，弹性靠资金情绪推，趋势在拿标准仓、不强求。
AI+金融IT是市场愿意炒的方向，有阶段性资金。
AI应用落地是A股反复炒的主线，金融IT沾边就有题材弹性。属于情绪驱动的轮动标的，热的时候顺势做、冷下来就撤，别恋战。
金融科技企业,主营银行核心系统及信贷管理软件,提供金融信息化服务。