亿田智能

集成灶是单品类家电,护城河浅、渗透见顶。

亿田智能主营集成灶,属厨电细分,品牌力弱于老板/方太,且集成灶渗透率提升放缓、地产拖累需求。单品类、强竞争、弱定价权,巴菲特看不到宽护城河,平庸生意。

消费品但品牌不够硬,渠道战利润薄。

段永平看消费品最看品牌和心智,亿田在集成灶里是二线品牌,靠渠道和促销驱动,利润被竞争和地产双杀。模式一般、心智不强,不是值得重仓的好生意。

集成灶,纯厨房消费品,还挂个'东数西算'的概念帽子,牛头不对马嘴,典型蹭题材散户票。

集成灶是个高度内卷的可选消费品,跟数据中心、算力、任何卡脖子节点零关系,挂'东数西算'纯属概念缝合。需求还受地产和消费降级双杀。这种把不相干题材往身上贴的小盘,正是我最看不起的拥挤伪叙事。没有任何瓶颈可言,远远绕开。

挂东数西算纯属牵强,实为地产链厨电。

概念里的'东数西算'与集成灶毫无关系,实质受地产竣工拖累。自上而下既无算力产业风、又踩地产逆流,德鲁肯米勒没有任何理由做多。

伪概念无人信,厨电冰点无资金。

'东数西算'标签贴在集成灶上没有说服力,资金不会买账。厨电板块情绪低迷、地产压制,无热度无增量,典型没戏。