300913A 股高速线缆及连接组件厂商,产品用于AI服务器内部高速互连。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
四方撕裂:巴菲特嫌护城河窄、段永平认成长愿等价、德鲁肯米勒因最强马破位要砍、情绪面想在冰点埋伏;与Serenity 58分看好224G稀缺性相比,只有段和情绪与其同向,趋势明确唱反调。
高速铜缆有壁垒但格局拥挤。
224G/448G DAC/AEC有技术门槛,但铜缆整体偏同质、上有安费诺立讯挤压,算不上宽护城河。跌四成便宜了,巴菲特仍嫌生意护城河不够。
AI互连含量提升,跌后买点改善。
AI服务器内部高速互连单机价值量在涨,是有成长性的好生意。近40%回撤改善了买点,但竞争格局未定,等更合理的价。
224G/448G 高速铜缆确实是机柜内 GPU-GPU 互连的真瓶颈,但这个 chokepoint 是 Amphenol / Molex / 立讯的,不是兆龙的。
赛道选对了——AI 服务器内部高速互连是被低估的物料卡点,需求暴增。问题是兆龙是「国内少数能做 224G」的二线,这是「也能做」不是「全村唯一」。卡脖子的钱归头部,它顶多吃国产替代的边角。等它真拿下一个独家 design-win 或良率甩开同行再说,现在只是站对了风口。
顺风重仓的马摔了,趋势已转。
判读时是顺风重仓的最强马之一,如今近40%的下杀是明确的趋势反转。德鲁肯米勒的纪律是最强的马摔了也要砍。
AI铜缆从顺风杀到冰点。
前期情绪顺风的热门,经四成回撤已到冰点。AI互连主线仍在,超跌具备反向埋伏价值,但要等资金回流确认。
高速线缆及连接组件厂商,产品用于AI服务器内部高速互连。