300913A 股高速线缆及连接组件厂商,产品用于AI服务器内部高速互连。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
德鲁肯米勒/情绪押 AI 互连最强动量、Serenity 认它是国产 58G 稀缺二线，巴菲特嫌它没护城河、段永平嫌还没到合理价——分歧在'AI 弹性'与'生意定价权'孰轻孰重。
高速铜缆是好赛道,但它只是国内二线,没有定价权护城河。
DAC/AEC 受益 AI 是真的,可上面压着安费诺、莫仕、立讯,兆龙是替补不是主角。线缆终究是制造件,客户能换供应商,我看不到能锁住利润的宽护城河。
切进 224G 高速互连是真本事,生意不错,但要等市场把预期打回合理价。
AI 服务器内部互连需求确定,公司有 224G 能力算国内少数,商业模式比纯卖线缆强。但二线身位+概念多,容易被炒贵,我宁可等热度退了再看。
224G/448G 高速铜缆确实是机柜内 GPU-GPU 互连的真瓶颈,但这个 chokepoint 是 Amphenol / Molex / 立讯的,不是兆龙的。
赛道选对了——AI 服务器内部高速互连是被低估的物料卡点,需求暴增。问题是兆龙是「国内少数能做 224G」的二线,这是「也能做」不是「全村唯一」。卡脖子的钱归头部,它顶多吃国产替代的边角。等它真拿下一个独家 design-win 或良率甩开同行再说,现在只是站对了风口。
AI 算力+铜缆国产替代双顺风,资金最爱的最强的马就在这。
GPU-GPU、服务器-交换机互连需求暴增是当下最硬的产业趋势,224G/448G 国产稀缺标的天然吸引动量资金。趋势不转就骑着,转向再说。
铜缆高速连接是 AI 主线的热门支线,情绪和资金都在,顺势做。
概念叠了铜缆、光通信、CPO 一堆 AI 标签,题材热度高、资金活跃。顺风顺势可参与,但拥挤度不低,要盯着是否从'稀缺'炒成'全民追'。
高速线缆及连接组件厂商,产品用于AI服务器内部高速互连。