300975A 股电子元器件分销商,代理片式多层陶瓷电容等被动元件及半导体器件。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
四方对分销股本身没分歧(都低分),分歧在情绪定性:德鲁肯已确认破位要砍,情绪面判定这是投机顶部的出清初段、仍有下行空间;Serenity(30)最鄙视称'无瓶颈'——全场最像纯题材泡沫的一只。
被动元件代理分销,毛利薄、无技术壁垒,典型无护城河生意。
分销商赚的是搬运差价,没有定价权也没有壁垒。此前冲到历史新高又崩,跌27%到31.5也只是更便宜的平庸生意,避开。
分销是没有定价权的搬运生意,Stop Doing直接排除。
被动元件代理分销既无技术也无品牌溢价,毛利薄如纸。段永平的Stop Doing清单里这类生意直接划掉,便宜与否都不值得。
被动元件的'代理分销商'——不是造瓶颈的,是搬瓶颈的,差远了。
MLCC、激光雷达这些标签很性感,但商络是分销渠道,赚的是搬运差价,毛利薄到透明,村上谁都能开个代理铺子,零技术壁垒零定价权。真瓶颈在村田/TDK/三星电机的产线和高端MLCC的BME工艺,不在分销商手里。历史新高是被概念抬上去的β动量,不是节点价值兑现。挂一堆题材也改不了它是个二道贩子。
历史新高+高换手后-27%崩塌,典型出货见顶。
概念标签里的'历史新高/百日新高/昨日高换手'是投机顶部特征,随后-27%崩塌是标准的放量见顶。动量彻底转向,德鲁肯坚决砍。
历史新高+高换手是投机froth的顶部特征,-27%只是出清开始。
此前的历史新高、高换手是纯情绪拥挤的顶,-27%只是泡沫出清的初段。分销股没有基本面支撑,情绪一旦反转容易继续下行,警惕。
电子元器件分销商,代理片式多层陶瓷电容等被动元件及半导体器件。