中红医疗

疫情红利退潮后的产能过剩商品股,便宜是陷阱。

丁腈/PVC手套是无差异化大宗品,定价权在客户手里,疫情爆赚是一次性的。现在全行业产能过剩、价格战,便宜的PB背后是赚不回来的盈利。

同质化耗材打价格战,没有生意可言。

手套谁都能做,拼的是成本和产能,不是品牌和模式。疫情那波是运气不是本事,潮水退了剩一地产能。看不到护城河,不值得花时间。

丁腈手套就是化工大宗,谁有马来西亚的胶水和产线谁都能做——疫情那波是天上掉馅饼,馅饼吃完了剩下一地产能。

这玩意儿的反面教材:疫情把价格炒上天,所有人冲进去扩产,现在全行业产能过剩、单价跌到地板,典型的拥挤+周期双杀。没有卡脖子,只有卷死自己。我要的是产能受限的关键材料,它是产能爆棚的同质化耗材,正好相反。没催化、没壁垒、没动量,赔率是负的。pass。

疫情主题彻底结束,周期向下,趋势早转。

防疫红利是2020-2021的故事,现在量价齐跌、出口疲软,自上而下没有任何顺风。这种主题已死的周期品,只有反弹没有趋势。

无题材无资金,纯被遗忘的过气股。

疫情概念早凉,没有新催化、没有主线资金关注,成交清淡。冰点但没有资金进场迹象,埋伏都没人接力,纯没戏。