争光股份

离子交换树脂有一定技术门槛,但应用分散、规模小,护城河不宽。

树脂材料比大宗品有技术含量,半导体超纯水若打入高端能提价,但目前下游分散、公司体量小,谈不上宽护城河。算个有看点的小公司,价格上还需要足够便宜我才看。

特种材料+国产替代是好赛道,但需验证认证和估值。

如果它真能进12寸晶圆厂的超纯水树脂供应链,那是有壁垒、能复利的好生意方向。但'间接关联'和'需验证认证'是关键变量,看懂之前不重仓,合理价再说。

离子交换树脂这个细分里,半导体超纯水/电子级树脂是真有卡脖子味道的环节——国产替代+被覆盖不足,这才是我该闻的味道。

这只是这批唯一让我直起身的。争光在电子级、核级、食品医药级离子交换树脂上做高端国产替代,EUV/先进制程 fab 的超纯水系统对树脂纯度要求变态高,长期被罗门哈斯/陶氏垄断——一旦切进 12 寸晶圆厂认证就是高粘性、强壁垒的隐形节点,卖方覆盖还很薄。但'稀土永磁'概念是乱贴,真逻辑在电子级树脂,且现在收入大头还是常规工业/水处理树脂,半导体占比待验证、认证落地是慢变量。逻辑成立但催化未兑现,先放观察台,等它晒出晶圆厂客户认证的实锤再升级,不到证据不上仓。

半导体国产替代+材料自主可控,产业风强劲。

半导体超纯水耗材的国产替代踩在最硬的政策主线上,稀土永磁概念也提供资金弹性。自上而下顺风明确,若资金验证认证落地的预期,愿意骑这匹马。

半导体材料+稀土永磁双概念,资金有想象空间。

挂着半导体国产替代和稀土永磁两个市场偏爱的题材,小盘+概念叠加,资金容易给溢价。情绪面顺风,适合顺势,但要警惕'间接关联'被证伪后的回撤。