广立微

EDA 是好赛道,但小盘技术路线我算不准。

良率分析软硬一体确有战略价值,只是二线 EDA 终局格局未定、能否长期赚钱难料,估值又把卡脖子预期打满。技术日新月异、安全边际为负,我只能远观。

国产替代里少见的真壁垒,但价格不便宜。

WAT+良率管理卡在晶圆厂先进制程的关键环,客户切换成本高,这是难得有黏性的软件生意。方向我认,可现价透支了国产替代预期,看懂了也要等回调再说。

良率才是先进制程真正的暗瓶颈,这家是国产唯二能摸到这层的——但催化还差临门一脚。

WAT + 良率分析软硬一体,正好踩在我最看重的 layer 3 工艺节点:先进制程往下走,良率管理是晶圆厂绕不开的命门,而国产 EDA 在这块覆盖率极低、出口管制把它顶成战略稀缺资产——信息不对称和政策回报这两个信号都在。问题是它是国产第二梯队不是唯一,商业兑现要等晶圆厂验证导入,挂着 CPO 概念但本身不直接卡 CPO。我会盯它的客户名单和 WAT 设备放量,等到良率软件真正绑死某条先进线、营收非线性起来,再升级判读。现在是观察仓位,逻辑成立但催化未到。

半导体国产替代+出口管制,产业顺风最硬。

EDA 是被卡脖子的命门,出口管制只会逼着晶圆厂加速换国产,政策与资金双轮驱动。小盘+先进制程弹性大,这正是我要骑的最强的马,不看估值。

半导体自主可控是主线,资金持续抱团。

国产替代是 A 股最硬的中长期叙事,EDA、光刻胶概念叠满,机构与游资共振。拥挤度偏高但主线未散,趋势未破之前顺势而为。