301150A 股主营锂电铜箔,产品用于锂离子电池负极集流体。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
四方少见地一致偏空——巴菲特避周期、段永平嫌模式、德鲁肯米勒砍趋势、情绪面判没戏;与Serenity的60分'有瓶颈味但中国拥挤'相比更悲观,分歧在于产能过剩是否会吞掉HVLP的高端溢价。
电解铜箔深陷产能过剩,盈利被行业周期左右,长期难预测,跌三成也改不了这一点。
HVLP/RTF高端铜箔有AI高速PCB的故事,但中国铜箔产能严重过剩、价格战惨烈,现金流和毛利极不稳定。这类重资产周期股不在能力圈,便宜不等于安全。
重资产、同质化、拼产能利用率的生意,段永平会直接划掉,跌价也不改商业模式的先天不足。
铜箔是标准品,定价权在下游,行业过剩时集体亏损。HVLP高端化能讲一时故事,但改变不了'不值得长期持有'的本质。
电解铜箔里能切高端HVLP/RTF的那一家,AI服务器高速PCB是真需求,但行业整体产能过剩是它头上的剑。
普通锂电铜箔早就杀成红海、价格血崩,这不是瓶颈是屠宰场;但它的看点在于HVLP/RTF这种喂AI高速PCB的高频高速铜箔,这一档良率和认证是真门槛、客户切换慢,算半个隐形节点。问题是国内铜箔总产能严重过剩,它得证明自己能把营收结构真正切到高端、把毛利从行业泥潭里拔出来。这个'切换证据'没看到之前我只观察,催化未到。
又跌三成,下跌趋势明确,资金动量完全在空头一侧。
从64跌到45,产能过剩叠加板块退潮,趋势没有任何转强迹象。德鲁肯米勒的纪律是趋势向下就离场,不去博反转。
深跌但缺乏承接,产能过剩的基本面让反弹缺少题材和资金支撑。
跌三成后情绪冰点,可HVLP的AI故事撑不起持续的资金回补,行业过剩基本面压着估值修复。既没有情绪也没有明确增量资金,短期没戏。
主营锂电铜箔,产品用于锂离子电池负极集流体。