国能日新

细分软件不好懂，能力圈外。

风光功率预测是电网调度刚需，黏性确实有，但盘子太小、客户高度集中在电网与新能源场站，议价权不在自己手里。生意可看不可买，护城河窄到看不清十年后的样子。

是好赛道里的小角色，不是好生意本身。

SaaS 化方向对，复购和黏性是加分项。但客户集中度太高、天花板被装机增速锁死，定价权薄。商业模式没到'看懂了贵也敢重仓'的级别，等不来足够安全边际就先放着。

电网调度链里的一颗隐形螺丝,不可替代但太小,催化是节奏不是爆点。

风光功率预测是并网的硬性准入,新能源场站不交合格预测电网不让发电——这是真刚需、真卡位,国能日新在细分市占第一。但它是 SaaS 体量、客户高度集中在电网和大发电集团,单点采购价格被压,放量靠装机增量慢慢渗,给不了我要的 3 倍非对称。隐形冠军逻辑成立,我会盯着风光新增装机和虚拟电厂的政策催化,真起来再扣扳机。

新能源+电网数字化双顺风，但盘子限制了仓位。

绑定新能源装机和电力市场化改革两条政策顺风，是产业趋势的卖铲人。流动性偏弱、动量不够爆，只能给标准仓而非重仓，政策一缓就得减。

小票冷门，没有题材聚焦。

既不在当下风口的热点叙事里，也没看到主力资金抱团迹象。小盘+低关注度意味着流动性差、波动靠消息驱动。没有情绪和资金共振之前，纯粹是看天吃饭。