301230A 股主营医药研发外包服务,为制药企业提供药物研发服务。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
四方与Serenity罕见一致看淡:Serenity嫌实质突破有限,巴菲特嫌不可预测,段永平嫌模式平庸,情绪面嫌没资金——AI制药这层皮在这家小CRO身上谁都不买账。
小CRO卖人头,叠AI药物设计概念,看不清十年后的护城河。
创业板小型CRO,客户集中、订单波动大,所谓AI制药对中小Biotech需求高度不稳定。没有可量化的长期盈利能力,谈不上安全边际。
卖研发服务的小作坊,蹭AI制药题材,实质突破有限。
商业模式是项目制外包,规模不经济,议价权弱。AI药物设计听起来性感,但中国一堆公司都在喊,差异化护城河看不出来,不在能力圈里也不值得碰。
小 CRO 贴个 AI 制药标签,既不卡脖子也没催化,这种我连看都懒得看。
CRO 本质是卖人头卖工时的服务外包,产能可无限扩、客户随时换供应商,根本不存在单点不可替代。AI 药物设计听起来性感,但全行业都在喊、真临床读出还遥遥无期,既不是供应链上的物理瓶颈,也给不了我要的 3 倍非对称催化。
AI制药有题材弹性,但创新药/CXO融资寒冬是逆风,体量太小骑不动。
自上而下看,CXO板块受海外Biotech融资收缩拖累,产业趋势向下。AI+药物设计偶有脉冲,但这家盘子小、缺乏持续资金,趋势不在它这边。
AI制药是冷门支线题材,无主力资金驻扎,散户也不买账。
50亿出头的小票,既不是AI主线也不是创新药主线,题材含金量被市场看穿。无成交无情绪,埋伏没有催化,只能等。
主营医药研发外包服务,为制药企业提供药物研发服务。