软通动力

IT服务/外包本质是人头生意,规模不等于护城河。

软通是华为生态的优质集成商,但集成/外包的护城河薄、毛利低、靠人力堆。鸿蒙PC再火,赚的也是项目制的辛苦钱,不是我要的能收租的伟大生意。

生态卡位是真的,但被一堆涨停题材包着,我先躲开。

绑定华为昇腾/鸿蒙有真实价值,问题是IT服务模式天花板低、议价弱。再看那串'昨日涨停/AIPC/英伟达概念'的标签,典型蹭题材炒作,Stop Doing,等它回归基本面。

鸿蒙昇腾生态卡位是真的,但它是服务集成商不是物理瓶颈,卡的是关系不是产能。

深度绑华为鸿蒙PC+昇腾信创确实有稀缺卡位,在国产替代浪潮里是个好位置。但我的框架要的是产业链里不可替代的物理单点——产能、材料、独家工艺,而软通卖的是人天和集成服务,可被其他华为系ISV替代,壁垒是软的。生态红利能给beta但给不了我要的瓶颈级非对称,催化看昇腾出货,先观察不重仓。

鸿蒙PC+信创+AIPC三条主线叠加,资金动量最强一档。

自上而下,国产操作系统替代Windows、昇腾替代英伟达是国家级顺风,软通是纯正生态受益标的。连板说明动量在,我只看趋势和资金,顺风就骑,转向立刻砍。

东财热股+连板+一字板,情绪已进亢奋区。

AIPC/鸿蒙/英伟达概念全民追,昨日涨停含一字、最近多板,典型拥挤过热。资金还在但接力盘越来越贵,这个位置追是给前排抬轿,警惕见顶回撤。