鸿日达

老业务平庸，新业务还没影，看不清。

消费电子连接器是红海里的小玩家，所谓转型半导体材料和散热件占比极小、远未验证。一家靠讲新故事撑估值的小公司，护城河无从谈起，直接避开。

小连接器厂蹭半导体题材，不值得花时间。

主业是同质化的消费电子连接器，竞争激烈没什么差异化。转型半导体材料、散热的故事听着性感，但新业务占比小、不知道能不能成。又挂着3D打印、智能穿戴一串题材——这种公司我Stop Doing,看不懂的不碰。

消费电子连接器+半导体散热的转型故事,占比小、壁垒薄,典型的'蹭概念找第二曲线',我这种不碰。

主业是消费电子连接器,红海里的小玩家,毫无定价权;新搞的半导体材料/散热件占比小到撑不起逻辑,3D打印更是题材标签。卡脖子的反面就是它——谁都能做、客户随时换供应商。没有不可替代节点,没有产能瓶颈,只有一个'正在转型'的PPT。给不了3倍催化,远远路过。

半导体材料国产替代是顺风，但它还没上车。

国产替代的产业趋势在，可鸿日达的新业务体量太小、还没成为这条趋势里的真实供给。在产业逻辑兑现前，它只是个蹭风口的小盘股，没有动量值得我去骑，等业绩出来再说。

题材一堆但资金不认，小票没人接力。

百元股、荣耀、小米、3D打印、智能穿戴标签贴满，可主线资金不在这种业绩没兑现的小盘转型股上。没有持续资金进场，题材再多也是自嗨，没戏。