301362A 股主营LED商业照明灯具,以贴牌代工模式为海外品牌供货。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
四方少见地一致偏空——价值面无护城河、趋势逆流、情绪没戏,分歧只在程度;这与Serenity给的28分低确信同向,是全批里最没争议的回避标的。
海外LED商照ODM,代工没护城河。
商照ODM是替别人代工,没有品牌与定价权,毛利随海外需求与汇率漂。跌四成后便宜了些,但平庸生意再便宜也不构成伟大生意。
代工模式,赚辛苦钱。
ODM本质是赚制造辛苦钱,议价权在下游品牌手里。价格跌了不改变商业模式的平庸,段永平不会为便宜而买烂生意。
海外 LED 商照 ODM,代工的命没有定价权,谈不上任何瓶颈。
民爆光电做的是给海外品牌贴牌的 LED 商业照明,LED 芯片→灯具这条链早就白菜化、产能管够,它只是中间的组装代工一环,客户随时能换厂。这种没有稀缺节点、没有卡口、纯赚加工费的生意,跟'全村唯一'是反义词。PCB 概念也只是沾边,不在我的猎杀名单里。
无政策顺风,持续阴跌。
既无产业政策顺风也无资金动量,判读以来一路跌四成属逆流状态。德鲁肯米勒的原则是不碰没有顺风的马。
百元LED股无题材承接。
非题材股,跌四成后既没情绪也没增量资金承接,是纯粹的价值回归下杀。没有故事就没有反弹的燃料。
主营LED商业照明灯具,以贴牌代工模式为海外品牌供货。