豪恩汽电

超声波雷达/ADAS件,前装认证有壁垒但技术路线在变。

豪恩有主机厂前装认证这道门槛,但超声波雷达面临4D毫米波、激光雷达的替代,智驾感知方案路线未定。五年后它的产品还在不在车上说不准,巴菲特对技术替代风险高的避开。

前装壁垒是优势,但被替代风险盖过了护城河。

段永平认可前装认证的卡位,但超声波是低价值量、易被新传感器替代的环节,议价权也在主机厂。商业模式一般、长期不确定,看懂了反而更不敢重仓。

前装认证壁垒是真的,英伟达/激光雷达概念给了催化想象,但超声波被高阶传感器替代是头顶的剑。

豪恩汽电的超声波雷达/ADAS 摄像头吃的是主机厂前装认证那道慢壁垒——这是它最像瓶颈的地方,认证周期长、切换成本高,新玩家进不来。智驾普及是顺风,蹭上英伟达/激光雷达让赔率有想象。但硬伤明确:超声波是低阶感知,4D 毫米波和激光雷达正在往下渗,它的『瓶颈』可能被技术路线绕开。所以是有真壁垒但带替代风险的『盯着看』——看它能不能把摄像头/域控这类高价值件做起来对冲掉超声波的天花板。

激光雷达+英伟达+智驾普及,正踩在最热的主线上。

智能驾驶是当前最强产业趋势之一,激光雷达和英伟达概念是资金主攻方向,豪恩作为ADAS感知供应商正在风口。德鲁肯米勒不看估值看动量,趋势在就重仓骑,转向砍。

激光雷达+英伟达+百元股,题材热度高、资金活跃。

智驾、激光雷达、英伟达全是当红炸子鸡,百元股本身就是游资偏好的高弹性标的,情绪顺风、联动强。顺势参与吃beta,但拥挤时要警惕回落。