301568A 股光学检测设备制造商,主营高速三维光学测量及视觉检测设备。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
Serenity认它是检测瓶颈(77)、段永平也认好生意等价,但巴菲特嫌设备周期不够便宜、德鲁肯米勒已按趋势砍、情绪面看资金撤离——基本面派与趋势/情绪派在这波深跌后彻底分道。
SPI/AOI在线检测卡PCBA良率节点,进口替代有壁垒,但设备生意跟着SMT资本开支走、周期性强。
跌25%后估值消化了一截,离出手的合理价更近了一步,可70亿盘子对应的检测设备龙头仍算不上便宜。护城河是真的(对标Koh Young/Cyberoptics),但归根到底是周期性设备,还够不上30%安全边际。
在线检测是良率把关的好位置,客户粘性和技术门槛都在,值得等价。
商业模式比普通设备厂好,卡在关键检测节点。跌25%后更接近段永平愿意出手的合理价,但设备收入本身不够连续,还得再等或再跌。
这是我要的味道——3D SPI/AOI 在线检测,PCBA 良率的生死关卡,卡在 SMT 后段那个不可绕开的节点上。
高速 3D 光学测量 + AI 视觉算法是真壁垒,对标 Koh Young、Cyberoptics,国产能打到这个段位的没几家,这就是隐形冠军的剧本。小盘 + 检测瓶颈 + AI 眼镜/PCB 这些下游同时给催化,弹性结构对。换手已经热起来要留意别追在情绪顶,但框架上它是全村为数不多能卡良率的那家,给高信念。
从顺风重仓的高位一口气回撤25%,动量已经掰断。
此前AI眼镜/PCB题材推着走,如今一波深跌确认趋势转向。德鲁肯米勒的纪律是趋势转了就砍,不留恋基本面。
过热拥挤已经兑现,25%杀跌把热钱赶走了。
上一轮的拥挤度在这波回撤里消化,资金撤离后既无情绪也无接盘。短期是消化期,不是冰点埋伏的时点。
光学检测设备制造商,主营高速三维光学测量及视觉检测设备。