思泰克

3D 检测设备有壁垒，但小盘估值高企。

思泰克做 3D SPI/AOI 在线检测，是 PCBA 良率把关的关键节点，对标 Koh Young，AI 视觉+高速测量有真壁垒，进口替代逻辑成立。但盘子小、客户集中、估值随 AI 眼镜/PCB 概念被炒高，作为好生意候选太贵只观察。

卡良率的检测设备是好生意，可惜被炒贵。

检测设备处在产线良率瓶颈，一旦进入大厂供应链就有粘性和高毛利，国产替代空间真实，这是个不错的生意。但顶着 AI 眼镜+PCB+昨日高换手的题材帽子，价格被情绪推高，等回到合理价再下手。

这是我要的味道——3D SPI/AOI 在线检测,PCBA 良率的生死关卡,卡在 SMT 后段那个不可绕开的节点上。

高速 3D 光学测量 + AI 视觉算法是真壁垒,对标 Koh Young、Cyberoptics,国产能打到这个段位的没几家,这就是隐形冠军的剧本。小盘 + 检测瓶颈 + AI 眼镜/PCB 这些下游同时给催化,弹性结构对。换手已经热起来要留意别追在情绪顶,但框架上它是全村为数不多能卡良率的那家,给高信念。

PCB+AI 眼镜双顺风，检测设备直接受益。

自上而下，AI 服务器/高端 PCB 扩产+AI 眼镜新硬件是当下最强的产业顺风之一，SMT 检测设备是确定性的卖铲人。思泰克小盘弹性大、资金动量强(昨日高换手为证)，趋势在就骑最强的马，给顺风重仓。

昨日高换手+多概念叠加，已显拥挤。

AI 眼镜、PCB、半导体三概念叠加，昨日高换手说明游资已大举进场、博弈拥挤。小盘股在情绪高位换手剧烈，往往是阶段性顶部信号，全民追的位置要见顶警惕而非追高，留意资金退潮。