新铝时代

电池铝壳结构件,绑大客户但竞争激烈无定价权。

新铝时代切入宁德/比亚迪电池铝壳与一体压铸,卡到关键产能位置,但旭升、文灿、立中等强敌环伺,产品同质化、靠降本拿单。毛利被电池厂(下游)压制,护城河窄,只在便宜时当周期成长看。

铝结构件是被电池厂压价的红海,模式一般。

一体压铸与电池铝壳路线确定,但壁垒在工艺与客户而非生意本身,众多玩家拼价格、拼产能、拼客户关系。这是赚制造利润、随新能源景气波动的红海环节,缺复利能力,不到我重仓的级别。

电池铝壳 + 一体压铸,客户够硬但赛道太挤,瓶颈位置被稀释了。

宁德比亚迪中创是好客户,可铝结构件这条线旭升文灿立中一堆人抢,一体压铸更是从设备到工艺都在快速扩散,没有谁能独占——价值投资里这叫产能过剩前夜。它有'关键产能'的形,没有'全村唯一'的实,价格战会把赔率磨没。小盘弹性有,但不是非对称卡脖子。

绑宁德比亚迪加一体压铸,踩新能源最强主线。

自上而下,新能源车与一体化压铸是有产业政策与资金动量的强趋势,新铝时代是小盘加关键产能、加小米概念,弹性十足。我不看估值只骑最强的马——趋势在就重仓,政策或销量转向再砍。

小米概念加一体压铸双题材,散户弹性大。

小盘+'小米概念'+一体压铸,正中 A 股散户偏好,题材轮到时脉冲凌厉、情绪弹性大。可顺势参与博弹性,但小票拥挤来去快、获利盘易踩踏,需快进快出、警惕题材退潮。