宏工科技

卖给周期行业的设备商,自己也跟着周期晃。

锂电粉体物料自动化是好的工程能力,但客户是产能过剩的锂电厂。设备订单随下游扩产潮大起大落,长期盈利无法预测,且新股估值高,完全在我的能力圈外。

锂电设备的好日子大概率已经过去。

在锂电扩产高峰这是门好生意,但产业进入过剩+出清,设备需求被腰斩。商业模式没有持续性的护城河,蹭'百元股'更不是我考虑的理由,不值得。

锂电粉体输送的自动化装备,产业链配角,跟我盯的 AI 算力/光通信瓶颈八竿子打不着。

正负极粉体的计量输送是锂电产线里的工程集成活,门槛在工艺整合不在独家元件,供给不稀缺、客户(电池厂)还在杀价内卷。它绑死在一个本身产能过剩、价格战惨烈的下游里,既没单点垄断也没动量催化。锂电装备的故事我不碰,这不是瓶颈是配套。

锂电capex周期正处在下行段。

锂电池产能从短缺转向过剩,资本开支收缩,设备是最先受伤的环节。产业beta明确转向下,这种时候应该回避而不是抄底,趋势已经掉头。

高价次新+冷门赛道,只有炒新的余温。

百元次新偶有游资炒作,但锂电设备整体在情绪冰点,缺乏持续资金。题材不在主线,炒作一退就无人接盘,埋伏风险高。