600063A 股主营聚乙烯醇及光学膜等材料,产品用于偏光片、液晶显示等领域。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
四方与 Serenity 罕见地一致偏冷——Serenity 也只给 40 分'沾边非核心';分歧仅在程度:巴菲特/段永平把它当周期化工打三四十分,德鲁肯/情绪面则因离 AI 主线远而更冷淡,本质都是'好赛道的边角料'。
PVA 化工龙头,但终归是周期化工。
皖维在 PVA 及光学级 PVA 膜有规模优势,可化工大宗品定价权弱、毛利随油价/供需波动,谈不上宽护城河。偏光片国产替代是看点但不改周期本质。
国企化工,模式一般,文化谈不上加分。
PVA 国内龙头有一定壁垒,光学膜国产替代有想象空间,但本质重资产周期化工,商业模式不出彩。这种我会等极便宜才看,平时不值得。
光学级 PVA 膜确实是偏光片的上游卡点,但这是显示链的老瓶颈,跟 AI capex 没半毛钱关系,催化给不了我要的 3 倍。
PVA 光学膜全球就日本可乐丽 + 它几家能做,这个'国产替代'卡脖子叙事本身是成立的,我不否认。但问题是终端是偏光片/液晶显示,需求是消费电子的慢周期,不是算力扩产的爆发性单点。这种是'真护城河 + 假催化',我不会重仓赌它,顶多当国产替代主题里的一个慢标的远远看着,打折了再说。
沾 AI 显示但隔得太远,非 capex 核心。
偏光片下游 OLED/液晶有 AI 终端需求,可这是显示链尾端,不是算力 capex 的强趋势。资金主线在算力不在 PVA 膜,自上而下我不会买在这。
老化工股,MLCC/OLED 概念喊不动量。
PVA 化工题材性弱,虽挂 MLCC/OLED 标签但散户兴趣低、缺增量资金,股性偏闷。没有情绪催化,埋伏意义不大。
主营聚乙烯醇及光学膜等材料,产品用于偏光片、液晶显示等领域。