600110A 股主营电解铜箔,产品用于锂电池及线路板等领域。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
Serenity 45点出AI铜箔的边际想象;德鲁肯米勒(54)正好骑AI侧顺风,但巴菲特(33)、段永平(34)咬定铜箔=过剩加工费生意,情绪面(40)更警告连板拥挤——分歧在'AI概念'与'过剩主业+过热筹码'谁占上风。
铜箔是大宗加工费生意,周期同质化无护城河。
电池铜箔本质是赚加工费,产能过剩时加工费被打到地板,毫无定价权。PCB铜箔的AI想象只是边际,主营仍是过剩的EV铜箔。这种重资产、赚价差的生意不在我的篮子里。
铜箔赚加工费、产能过剩,商业模式天生不优。
诺德主业是竞争激烈、产能过剩的锂电铜箔,加工费持续下滑,这门生意天花板低。HVLP/RTF高速铜箔有AI server想象但占比小,撑不起价值,一堆题材标签反而暴露不专注。
PCB 铜箔有 AI server 边际想象
Copper foil for batteries + PCB. PCB 铜箔(尤其 HVLP/RTF)是 AI server 高速 PCB 的关键材料,这一块有 marginal AI fit。但主营仍是 EV battery foil,…
主业逆风但AI铜箔(HVLP)蹭上算力顺风。
EV铜箔在产能过剩下行期,但AI server高速PCB用铜箔是真顺风,英伟达/PCB概念给了资金一个边际故事。趋势在AI侧而非主业,只能给标准仓,且要盯紧高速铜箔订单是否兑现。
复合集流体+英伟达+PCB+多板,题材已过热拥挤。
昨日高换手、最近多板,说明短线资金已大量涌入、拥挤度高。一只铜箔股堆这么多热门概念又连板,典型情绪过热,基本面跟不上,追高风险大,见顶要警惕。
主营电解铜箔,产品用于锂电池及线路板等领域。