600391A 股航空发动机零部件企业,主营航空发动机精密零部件的研制生产。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
分歧较小——Serenity明确'与AI无关'(35),四方共识国防零部件低margin不可预测、趋势破位、军工情绪退潮,整体偏空,只是巴菲特/段永平从生意质地、德鲁肯米勒从趋势各自给出否定。
航发零部件低毛利,盈利长期难预测
航空发动机零部件+通用机械,国防属性但历史盈利单薄、波动大。跌26%后便宜些,仍属难预测的能力圈外品种。
低margin军工加工,商业模式一般
零部件加工缺乏定价权、盈利质量弱,与AI capex链也脱节。价格下来不构成买入理由。
航发零部件是真·高壁垒单点,军工资质卡死外人——但它和 AI capex 脱节,催化节奏太慢,我只挂观察单不下手。
航空发动机热端零部件、高温合金加工确实是全村就那几家能干的硬瓶颈,中国航发体系内身份也给了它准入护城河,这点我认。但我的钱要追算力链上的产能撕裂和明确催化,军工的国产替代是慢变量、靠订单滴灌,给不了我要的爆发斜率。逻辑成立但催化未到,值得放进雷达,不值得现在重仓。
趋势已转,标准仓转砍
航母/军工题材前期给标准仓,26%下跌打断动量。趋势破位就砍,不赌军工轮动回来。
军工情绪退潮,转冷无接盘
前期靠航母/国防情绪顺风,26%回撤后热度散去。题材轮动走弱,归于无情绪无资金。
航空发动机零部件企业,主营航空发动机精密零部件的研制生产。