600396A 股火力发电企业,主营燃煤发电,为区域电网供电。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
四方对火电的平庸质地基本共识，分歧只在程度；情绪面/德鲁肯米勒强调题材已熄火，价值派强调无护城河，与Serenity‘非领域/20’一致偏空，是本批最无争议的一致看淡。
区域火电是低回报管制生意，-29.7%后便宜但无护城河。
火电盈利受煤价和电价管制两头夹，ROE平庸、缺乏护城河。跌29.7%把东北振兴的题材溢价挤掉、回归公用事业本色，巴菲特眼中仍是平庸生意。
火电商业模式一般，靠周期与政策吃饭不值得长持。
赚的是煤电价差和补贴的钱，没有可持续的定价权。跌29.7%是题材退潮，商业模式本身乏善可陈，段永平不会为一般生意长期占仓。
东北区域火电,昨日高换手纯粹是游资在炒东北振兴的情绪,跟我无关。
火电是被电价和煤价两头夹的周期公用事业,没有任何卡脖子节点,谁都能烧煤发电、谁都替代得了。'东北振兴'是主题不是壁垒,'昨日高换手'更是拥挤投机的红灯而非催化。这种被政策情绪推着走、毫无非对称性的票,正是我最看不上的那类——拥挤、无护城河、无引信。零兴趣。
东北振兴题材熄火，-29.7%确认趋势转向。
此前的高换手、热股靠题材驱动，如今三成跌幅宣告动量枯竭。德鲁肯米勒不留恋熄火的题材，趋势转向就砍。
-29.7%后热股退烧，题材熄火无情绪无资金。
东方财富热股+高换手的亢奋随三成回撤瓦解，游资离场。火电基本面平淡，题材冷却后缺乏承接资金，情绪面没戏。
火力发电企业,主营燃煤发电,为区域电网供电。