津药药业

天津国企做仿制药,没有重磅品种就没有护城河。

仿制药拼的是成本和集采中标,价格被一轮轮砍,缺乏定价权和品牌壁垒。津药没有突破性新药,本质是平庸的同质化制造生意。

仿制药生意一般,'最近多板'更像题材炒作不是基本面。

无独家品种的仿制药,模式上就是被集采压着走的苦生意。短期多个涨停多半是资金炒概念,基本面撑不起,这种我Stop Doing,不碰。

天津国企仿制药,无独家品种,既不卡脖子又拥挤,典型没催化的平庸货。

津药药业做仿制药,仿制药的本质就是产能可复制、谁都能批文进场,根本不存在瓶颈,反而是集采里被挤压的红海。没有突破性创新药、没有独家原料药卡位、国企体制催化更慢。我要的是全村唯一+明确扳机,这只两样都没有,纯属看一眼就过。

集采是仿制药的结构性逆风,多板是脉冲不是趋势。

医保集采常态化持续压缩仿制药利润,产业趋势明确逆风。最近多板是情绪脉冲,不构成可持续动量,趋势性资金不会留,涨上去反而该减。

最近多板说明短期资金已涌入,拥挤度抬升要警惕回落。

津药近期连续涨停,游资和跟风盘聚集,情绪从冷转热甚至偏过热。基本面无支撑的多板,见顶后回踩风险大,此时追是接最后一棒。