轻纺城

收租的物业生意,稳但天花板就在那里。

中国轻纺城是收租型市场运营,现金流可预测、商业模式简单,这点我不讨厌。但纺织产业链景气下行、电商分流实体市场,租金增长乏力,没有宽护城河,只能在极便宜时才考虑。

靠地段吃饭的物业,没有增长引擎。

本质是一块地的租金生意,谈不上好坏,但也谈不上好生意。纺织业外迁、线上化对实体批发市场是长期逆风,看不到把生意做大的逻辑,不值得占用仓位。

轻纺城收租,这是物业不是瓶颈,看都不想看。

绍兴一个批发市场出租摊位,商业模式就是收租金,既无技术门槛也无产能稀缺,瓶颈在哪?不存在。纺织产业本身就是全世界产能最过剩、最易替代的环节,它还只是那个产能的二房东。这种公司给我 0 倍催化,纯属现金存折,在我的雷达上是噪音。

传统纺织市场,产业趋势向下,没有顺风。

自上而下看,纺织批发市场是被电商和产业外迁双重侵蚀的夕阳赛道,没有任何政策或资金顺风。这种逆流标的我不会碰。

无题材无故事,典型的资金弃儿。

物业出租型公司没有想象空间,无概念可炒,换手低迷。这类标的在A股属于长期被资金遗忘的角落,情绪面完全没有切入点。