广安爱众

区域水电气公用,价格管制、无成长,典型的价值陷阱。

广安爱众资产稳定但被价格管制锁死天花板,ROE低、几无增长。这种公司不是宽护城河的好生意,而是回报永远跑不赢的呆资产。叠加近期多板炒作,价更不合理,避开。

地方公用事业商业模式清晰但平庸,赚管制下的微利,没有重仓价值。

段永平看得懂这门生意:稳但极慢、受政府定价约束、成长性接近零。本分但平庸,不是他要的顶级好生意。何况近期被资金当题材爆炒,更偏离基本面,不值得。

四川广安水电气一体化的地方公用资产,价格管制、零成长,这是收租不是卡脖子。

区域公用事业是被政府牌照和价格管制锁死的现金牛,稳是稳,但它的'垄断'是行政区域垄断不是产能卡脖子,定价权在发改委手里不在它手里,天花板焊死了。我猎的是能给3倍以上爆发的真瓶颈,这种连成长都没有的收租股,赔率结构跟我的框架彻底反向。顶多算个类债资产,与我无关。

公用事业无产业趋势,近期多板是纯资金炒作,趋势随时反转。

基本面零成长,所谓'最近多板'是游资借公用低位股做的脉冲行情,不是产业政策顺风。这种无业绩支撑的拉升一旦资金撤离就是急跌,趋势已是强弩之末,该砍。

近期连续多板,游资接力的纯情绪行情,拥挤度高、见顶风险大。

公用事业基本面撑不起连板,这是典型的低价股情绪炒作、击鼓传花。全民追涨、换手暴增时往往就是顶部。没有业绩接力的拥挤行情,反向警惕,绝不追高。