三六零

免费安全软件+AI 概念,商业模式飘忽,十年后什么样看不清。

安全软件靠免费起家、变现一直挣扎,如今全押 AI 大模型概念,但烧钱无尽、护城河不稳。这种十年后盈利模式都不确定的公司,根本不在我的能力圈,直接避开。

典型蹭题材公司,从安全到元宇宙到 AI 哪个热追哪个。

三六零最大的问题是商业模式从未真正跑通盈利,却特别擅长追风口讲故事——从浏览器到智能硬件到大模型,题材换了一茬又一茬。我最警惕这种不本分、靠概念维持估值的公司,不值得碰。

杀毒软件+AI蹭概念,典型无卡位的拥挤题材,我连看都懒得看。

360的安全软件没有任何不可替代的单点节点,大模型这块在国内排不进第一梯队,智能穿戴、消费电子全是贴标签。它的'瓶颈'是没有瓶颈——谁都能做、谁都在做,纯靠周鸿祎的流量叙事。这种没有产能约束、没有隐形冠军属性的题材股,赔率烂、催化空,我直接出局。

AI 概念股属性强,资金一旦炒国产大模型它就是高 beta 弹性票。

自上而下我不在乎它赚不赚钱,只在乎它是不是 AI 主线的资金载体——它恰好是。每轮国产大模型/AI 应用情绪起来,它弹性都很大。趋势在就标准仓,趋势一转立刻砍,纯交易品种。

散户认知度极高,AI 题材一热它就是龙头打板对象。

周鸿祎自带流量、公司话题度拉满,是散户和游资在 AI 题材里的首选标的之一,情绪弹性远超基本面。题材顺风时顺势博弹性,但要知道这是纯情绪盘,见势头退就跑。