新宏泰

低压电器零件主业平淡,减速器+机器人是想象。

低压电器配件是充分竞争的零部件生意,无品牌无护城河,利润微薄。减速器要切人形机器人供应链尚未验证,我不会为没有现金流的想象付费。

主业平淡靠机器人主题贴弹性,本质看不懂。

低压电器零件是个老老实实但天花板很低的生意,自己赚不了大钱。把减速器和人形机器人主题贴上去博弹性,这种主业平淡+主题驱动的组合我看不懂也不碰。

低压电器零件+减速器,主业平淡蹭人形机器人,这种没催化的弹性是纸糊的。

低压电器配件是红海里的红海,没有任何单点卡位;减速器更是绿的笨、哈默纳科、双环一堆人在卷,它连第二梯队都未必排得上。所谓人形机器人弹性纯靠主题情绪,没有量产订单、没有独占节点支撑。我猎杀的是真瓶颈上的ATH动量,不是借机器人概念硬蹭的题材股。这种我直接划掉。

减速器是机器人核心零部件,主题资金愿意给溢价。

人形机器人主题里减速器是公认的核心环节,有国产替代的产业逻辑,资金会给主题溢价。趋势在就给标准仓位博弹性,但主业太弱,一旦主题退潮要果断砍。

机器人减速器概念有弹性,但主业拖后腿。

减速器+人形机器人在A股是反复活跃的题材,散户给弹性。但这家主业太平淡,在题材里属于跟风标的,情绪来时能涨一波,顺势博弹性不恋战。