603078A 股主营湿电子化学品,包括显影液、蚀刻液、清洗液等,产品用于半导体晶圆制造等领域。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
巴菲特看到'耗材化工无宽护城河'只给观察,德鲁肯米勒(先进制程扩产骑重仓)、段永平(认证黏性好生意)、情绪面(国产替代热题)都偏多,与 Serenity 80 分'L4 关键材料'同侧——分歧在'认证壁垒算不算护城河、周期化工配不配重仓'。
湿电子化学品有壁垒,但仍是耗材化工。
超高纯湿电子化学品认证壁垒高、客户黏性强,比普通化工好;但终究是随晶圆厂资本开支波动的耗材生意,定价权有限,算不上宽护城河。可长期观察。
国产替代+认证黏性,是门不错的生意。
G4/G5 级湿化学品过去被巴斯夫/三菱垄断,江化微切进中芯/华虹/长存供应链,认证一旦通过黏性极强、份额可持续提升。生意不错,只是周期属性在,我会等合理价。
这才是我要的——G4/G5 超高纯湿电子化学品,长存长鑫中芯华虹的核心配套,先进制程扩产它线性放量,卡脖子 + 真催化全占了。
湿电子化学品过去被 BASF/三菱化学/Stella 这些日德巨头垄断,纯度等级越高国内能做的越少,这就是典型的'隐形供应商 + 国产替代'单点。关键是它的催化是硬的:AI 算力链逼着晶圆厂上先进制程、扩产能,显影液/蚀刻液/清洗液用量跟着 wafer 数线性涨,需求不是讲故事是已经在发生的扩产。小盘 + 半导体材料卡脖子 + 国产替代加速 + 算力扩产拉动,这只配得上我重仓盯着,就看 ATH 动量起没起。
AI 先进制程扩产,湿化学品用量线性放大。
半导体国产替代+AI 算力先进制程扩产是最强的产业政策顺风,湿电子化学品随产能线性放量、随国产化提份额双击。材料卡脖子+扩产趋势,我会骑重仓。
半导体材料国产替代是常驻热题。
湿电子化学品是半导体材料里逻辑硬、机构关注度高的细分,国产替代催化频繁、资金愿意给溢价。情绪顺风时顺势跟,有真实业绩兑现支撑。
主营湿电子化学品,包括显影液、蚀刻液、清洗液等,产品用于半导体晶圆制造等领域。