XD镇洋发

区域氯碱化工,典型周期大宗品,没有护城河。

氯碱是同质化大宗化工,价格随供需周期剧烈波动,镇洋作为区域玩家没有定价权也没卡位。这类生意长期回报平庸,巴菲特只在极度周期低位看一眼。

大宗周期化工,赚的是周期不是生意,不值得。

段永平不喜欢命运握在大宗价格手里的生意。氯碱产品无差异、盈利全看周期,这不是能长期复利的好商业模式,不值得花心思。

区域氯碱化工,典型大宗周期——这是供应链里最可替代的大宗一端,跟卡脖子是反义词。

氯碱是高度同质化的大宗品,浙江镇海一家区域厂没有任何定价权,价格由周期和电价决定,谁都能产、谁都绕得开。我框架里材料瓶颈指的是7N铟、InP衬底那种全球供给集中、价格创ATH下游还没反应的稀缺节点——氯碱是它的完全反面。纯周期,无卡位,不在我任何一层视野里。

化工周期偏弱,无政策顺风,趋势向下就砍。

当前大宗化工景气偏弱,氯碱缺乏新能源/出海这类向上主线。自上而下没有顺风可骑,周期不向上时这类标的趋势向下就该砍。

XD除权后冷门周期股,无题材无资金,没戏。

区域氯碱平日无散户关注,刚除权更易被遗忘。除非化工涨价周期启动带来板块情绪,否则既无题材也无资金,纯边缘。