603229A 股医药企业,从事原料药及高端医药中间体的研发与生产,提供合同研发生产服务。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
Serenity 把它当技术型小盘观察;德鲁肯米勒和情绪面盯着 GLP-1 顺风给中性偏多,巴菲特和段永平却一致认为 CDMO 商业模式不够硬——分歧在'蹭上好趋势'与'本身是不是好生意'。
特色原料药 CDMO 是好赛道,但单一技术小厂的终局我看不清。
CDMO 本质是替别人代工,护城河取决于客户订单和工艺壁垒,而不是品牌定价权。GLP-1/PROTAC 是热门方向,可一旦大客户转单或专利周期结束,业绩弹性两个方向都很大。小盘技术驱动型超出我的能力圈,宁可错过。
有技术含量,但 CDMO 的商业模式天花板不如终端创新药。
做中间体和原料药是好手艺,本分做事的公司值得尊敬,但商业模式上它赚的是工艺和产能的钱,议价权在大药企手里。GLP-1 中间体现在很热,可热闹不等于好生意,这种公司我看得懂但不会重仓。
特色原料药 CDMO 里离我口味最近的一只,但还没到全村唯一的卡脖子等级。
GLP-1/PROTAC 高端中间体确实是产能受限+技术门槛的活,不是谁都能放大的产线。但原料药 CDMO 这条赛道国内能打的玩家不止它一家,它不是不可替代的单点。催化要看大单和产能爬坡兑现,没明确节点之前我只盯不追,等真出现独家供货+ATH 动量再说。
GLP-1 减肥药是当下最强产业趋势之一,中间体供应商搭上顺风车。
全球 GLP-1 需求爆发,上游中间体/CDMO 是确定受益环节,政策无逆风。但它只是产业链一个小供应商,不是龙头,只能给标准仓位,趋势一旦降温立刻减。
挂着 GLP-1 和 PROTAC 两个热门标签,资金愿意给溢价。
减肥药题材在 A 股持续有资金关注,小盘叠加高端中间体概念容易被炒。当前不算冰点也未到全民疯抢,情绪偏暖可顺势,但小盘炒作来去快,需盯紧拥挤度。
医药企业,从事原料药及高端医药中间体的研发与生产,提供合同研发生产服务。