埃泰克

智能座舱域控是好赛道,但这家没有定价权。

座舱域控随智能化放量,可上有华为、下有德赛西威/华阳挤压,埃泰克缺独占技术与议价力。没有宽护城河的零部件供应商,利润易被压薄,不进能力圈核心。

绑定吉利长安能上量,但格局散、壁垒弱。

座舱是好方向不假,但竞争极度拥挤、客户集中度高、议价权在车厂手里。这种没有独占壁垒、利润被反复压价的生意,段永平认为不值得长期持有。

座舱域控里被德赛西威华阳按在地上摩擦,没独占壁垒就没瓶颈。

智能座舱是好方向,但这是个红海赛道——德赛西威、华阳压制,埃泰克给吉利长安供货却没有定价权,可替代性太强。瓶颈的定义是'全村唯一一家',它是'村里好几家之一',这种没有卡脖子溢价。激光雷达概念也是边角料贴标。方向对、位置错,我不碰拥挤又没壁垒的二线供应商。

汽车智能化是顺风,座舱域控国产替代有量。

智能座舱渗透率提升、域控集成化是确定产业方向,绑定自主品牌能跟着放量。趋势在、可给个不重的标准仓,但赛道太挤、份额不稳,不值得骑成最强的马。

激光雷达/智能座舱标签在,有题材热度但不独特。

智能化题材活跃时它能跟,激光雷达概念也提供想象空间。但竞品同样贴满标签、稀缺性不足,情绪只能阶段性顺势,谈不上独立主线。