豪威集团

全球第三 CIS,车载图像龙头,稀缺寡头但不便宜。

豪威(韦尔)在 CIS 是仅次于索尼三星的全球第三,车载 ADAS 份额领先,设计 IP+客户绑定构成不错的护城河。这是 A 股少见的真半导体寡头,但估值已计入高端化与车载成长,巴菲特只观察等回调。

高端 CIS 寡头格局好,商业模式优于多数芯片股。

段永平看商业模式:CIS 是少数寡头、客户黏性强、车载与手机高端化双驱动的好赛道,豪威是其中真有壁垒的玩家。是好生意,但当前价格不算便宜,等合理价再下手更从容。

全球 CIS 第三(仅次索尼/三星),车载图像传感器份额领先——CIS 是机器视觉/自驾的真 chokepoint,逻辑很对我胃口,就是盘子大了点、催化得再确认。

豪威卡的是'高端 CIS'这个单点:自动驾驶每多一颗摄像头就多一颗 CIS,车载高端传感器全球就索尼/三星/豪威三家能打,设计 IP+晶圆绑定是真壁垒,这是计算视觉绕不开的元件。这比组装厂、整机厂高级太多,是我喜欢的那种隐形咽喉。压分是因为两点:1364 亿已经不算小盘,弹性打折;手机 CIS 那条腿还在跟周期博弈,真正的非对称催化要看车载 ADAS 放量节奏能不能压过手机的拖累。瓶颈是真的,催化待确认,放进密切观察池。

智能驾驶+手机高端化+国产替代,趋势三重共振。

车载图像传感器随 ADAS 渗透量价齐升,手机大底+多摄拉动高端 CIS,叠加国产替代,产业趋势全面顺风。豪威是最纯的受益龙头,德鲁肯米勒愿意顺风重仓骑这匹强马。

3D 摄像头+汽车芯片+小米概念,题材人气旺。

集齐智能驾驶、汽车芯片、小米、消费电子等热门标签,作为上证50 半导体白马有机构托底,题材资金也活跃。情绪顺风且承接力强,顺势持有,主线降温再防回撤。