603626A 股消费电子结构件制造商,从事金属外观件及精密加工,涉及电子烟、折叠屏铰链、耳机等。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
四方与Serenity(32)一致看空苹果链代工——价值面无护城河、德鲁肯逆流不碰、情绪无人问津，商业模式决定它没有价值锚，分歧仅在超跌反弹的技术性幅度。
苹果链精密金属件，商品化无护城河。
手机/穿戴结构件是标准化代工，被大客户压价、客户集中度高。跌28%后更便宜，但没有定价权与转换成本，商品生意的便宜不等于安全边际。
代工结构件，价格接受者不值得。
苹果链金属件商业模式平庸，利润随客户与金属价波动、自己说了不算。段永平要的是能自己定价的好生意，这不是。
苹果链精密结构件代工,一只手能数出来的同行就有五六家,这不是卡脖子,是拼价格的肉搏。
电子烟+折叠屏+耳机一堆概念,听着热闹,本质是金属外观件、CNC 加工——可替代性拉满,客户随时换供应商压你毛利。折叠屏铰链勉强算有点门槛,但科森不是那个独家节点,只是参与者之一。没有非对称催化,组装链的命运由大客户定价,这种我不碰,顶多当链景气度的温度计看两眼。
消费电子代工逆流，继续下杀不碰。
缺产业政策顺风的苹果链代工，趋势一路向下、再跌28%无企稳。德鲁肯逆流不接，没有可骑的马。
无题材无资金，长期被冷落。
本就是无情绪无资金的苹果链冷门代工，28%下杀后依旧无人问津。没有催化剂也没有资金进场，没戏。
消费电子结构件制造商,从事金属外观件及精密加工,涉及电子烟、折叠屏铰链、耳机等。