天马科技

水产饲料养殖,薄利又看天吃饭。

饲料是同质化、强竞争、低毛利的生意,养殖端还要承受疫病和价格周期。天马在特种水产料有一定地位,但整体没有定价权和宽护城河,只能算平庸。

农业链的生意,辛苦钱不好赚。

饲料+养殖商业模式天然薄利、波动大,护城河有限。即便经营本分,这类生意赚的是辛苦钱、回报率上不去,不在我会重仓的范围里。

水产饲料和养殖,猪和鱼的生意,跟半导体光通信瓶颈完全不在一个宇宙。

饲料是同质化大宗加工,养殖是看猪/鱼周期和成本的活,没有一丁点单点垄断或产能卡位。利润随饲料原料和水产价格上下漂,纯周期+农业属性,给不了非对称催化。不是我的菜,连关注列表都不会进。

既无AI也无政策催化的农业票。

水产饲料不沾任何当下的产业政策顺风,资金也不会给农业养殖动量。除非猪/水产周期共振,否则自上而下毫无理由配置,逆流不碰。

冷门农业股,题材资金双无。

水产饲料常年不是市场焦点,缺乏游资和散户关注。没有情绪也没有增量资金,盘面沉闷,短期看不到任何催化,没戏。