603688A 股石英材料制造商,主营石英坩埚内层砂等高纯石英砂,用于光伏及半导体硅片制造。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
全批最优生意、也是分歧最大的一只:Serenity 55高确信瓶颈,巴菲特认伟大生意但光伏砂周期见顶后估值仍偏贵、段永平等更合理价,与德鲁肯米勒(景气反转趋势已破)尖锐对立;情绪面把跌26%读成龙头冰点埋伏。价值/瓶颈派 vs 趋势派的经典对撞。
高纯石英砂全球寡头,真护城河,但PV周期见顶后估值仍不便宜。
光伏坩埚内层砂全球仅三家,资源稀缺+技术壁垒是真护城河,半导体级更是长期卡脖子。跌26%让它更接近合理,但2023高点后光伏砂价与盈利同步回落,分母下滑使400亿市值仍算不上足够安全边际,继续观察。
寡头格局的好生意,跌26%后离可下手更近了。
内层砂寡头、资源型壁垒,是段永平认可的好生意底子。跌26%把价格拉向更合理的区间,但光伏景气回落期盈利波动大,还没到重仓价,值得等一个更确定的合理价。
高纯石英砂内层砂全球就尤尼明、挪威 TQC、它三家——这是教科书级的材料卡脖子，过去 24 个月我的经典案例。但光伏周期已经把这把刀玩明白了。
坩埚内层砂寡头格局、资源稀缺、单点不可替代，瓶颈逻辑无可挑剔，这正是我要的那种'全村三家'。可问题在于：光伏装机已从狂热转向产能过剩，内层砂的暴利窗口被市场反复定价过，赔率从当年的非对称塌成了拥挤的明牌。逻辑还成立，但便宜的钱赚完了。若光伏周期再下行把它错杀、或半导体级石英放量打开第二曲线，我才会重新上手——现在只配观察，不追高。
光伏坩埚砂景气反转,趋势已破。
2023高纯砂价格暴涨的超级周期已随光伏过剩反转,这轮26%下跌是趋势确认。德鲁肯米勒不看估值只看趋势——马已经转向,该砍。
龙头被错杀到冰点,聪明钱可能低吸。
作为全批最硬的瓶颈龙头,跌26%把情绪打到冰点,和普通题材股的下跌不同。这种资源寡头在周期底部容易吸引逆向资金埋伏,情绪面给一个反向机会。
石英材料制造商,主营石英坩埚内层砂等高纯石英砂,用于光伏及半导体硅片制造。