603989A 股主营铝电解电容器,产品用于电源、光伏逆变器等领域。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
五人都在复核同一轮大跌，但巴菲特、段永平和卡脖子狙击手仍因商业与护城河不足而偏空，德鲁肯米勒因趋势破位转向撤退，情绪面则认为热度退潮后暂未见资金接棒。
股价跌回去不等于生意变好；电容器业务的护城河和定价权证据仍然不足。
主业仍是偏制造和周期属性较强的电子元件，没有看到新的商业事实证明它具备长期宽护城河。当前大幅回撤主要改善的是价格位置，不是公司质量；对巴菲特来说，安全边际比以前好一点，但还不足以把它从平庸生意抬成好生意。
价格下来了，但看懂的生意如果还是一般，就不会因为便宜一点而变成值得重仓。
电容器制造仍是受客户周期、成本和竞争格局影响的生意，不属于强品牌、强复利、强网络效应模型。没有新公告或新事实证明其商业模式升级，这次下跌更多只是估值与情绪重定价，不改变段永平对“本分好生意”的要求。
下跌洗掉了部分热度，但它依然不是产业链里不可替代的卡点。
电容器重要，但通常不是单一、不可替代的瓶颈环节，替代供应和竞争者并不少。若没有明确的高端细分独占、关键客户锁定或供给稀缺证据，股价波动再大也只能算普通配套环节，而不是高确定性的瓶颈票。
前期动量已经被这轮持续下跌破坏，交易上该看成趋势失效。
从41.5一路回到23.34，再叠加近5日继续下挫，说明短中期趋势不是增强而是在转弱。德鲁肯米勒看的是顺风和动量，一旦没有新的产业或宏观顺风确认，就会把它从顺势对象降回规避名单。
这轮回撤更像热度退潮后的冷场，暂时看不到新的资金接力。
没有新闻源支撑的持续下跌，通常说明筹码和情绪在重新定价，而不是基本面突然变好。现在谈反向埋伏证据还不够，短线更像是无人接力的弱势阶段，而不是情绪顺风。
主营铝电解电容器,产品用于电源、光伏逆变器等领域。