圣泉集团

电子树脂国产替代是真门槛,但化工底色+概念热度让估值不便宜。

高端覆铜板树脂卡在AI服务器PCB材料瓶颈,客户绑定台光联茂,确有技术壁垒。但公司本质仍是合成树脂化工,周期性存在,题材又把价格推高,我宁愿观察。

M6/M8级树脂供应商寥寥,卡AI算力PCB材料的好位置。

高频高速覆铜板用电子树脂是AI服务器的真瓶颈,国产能做高端的没几家,圣泉是核心标的。生意成色不错,但昨日炸板说明情绪过热,我会等价。

M6/M8级电子树脂,AI服务器PCB的真瓶颈,全国数得过来的供应商——这就是我满世界找的那种'离了你不行'。

高速覆铜板用的PPO/碳氢/高频高速树脂,是AI服务器、800G光模块PCB往上爬料号时第一个卡死的材料,M6/M8级别能稳定供货的玩家寥寥可数,台光/联茂这些CCL大厂直接绑死在它上面,这是产业链最窄处的单点。AI算力越往上堆,料号越往高频走,瓶颈越紧——催化是结构性且加速的。一身概念里HBM/光刻胶都是噪音,真正load-bearing的就是这条电子树脂主线。不可替代+产能爬坡受限+被需求拽着走,典型的瓶颈狙击,高信念。

AI算力→PCB材料国产替代,产业顺风最硬的一条线。

AI服务器爆发直接拉动高端PCB与电子树脂需求,国产替代政策加持,圣泉卡在M6/M8级核心环节。自上而下这是最强的马,动量真实,顺风给重仓。

昨日炸板+多个AI算力概念叠加,情绪已在高位躁动。

高带宽内存、超级电容、石墨烯、PCB题材一身,昨日炸板触板说明分歧加大、追高资金被套。短期情绪过热拥挤,见顶迹象明显,要警惕回撤。