688010A 股光学镜头制造商,主营定制化军用及观测用大口径光学产品,兼及消费级镜头。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 — 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
四方与Serenity(60分中性偏弱)方向一致但更冷:价值双雄认可局部光学壁垒却嫌规模窄,趋势与情绪随回调转空——分歧不大,是一只'有点东西但撑不起故事'的小盘票。
军用光学有局部壁垒,但规模窄、订单不定。
福光的军用大口径光学有一定chokepoint属性,可产业规模有限、消费镜头又面临激烈竞争,整体现金流长期不可预测。跌34%后估值回落,但确定性没变。
军用+消费两头都不算顶级生意。
军用光学订单波动、消费镜头利润薄,两块业务都谈不上本分好生意的复利属性。跌34%让价格便宜,但商业模式的天花板决定段永平不会重仓。
军用大口径光学是真有局部卡位的,但产业盘子小、缺爆点催化,够上我的观察墙、够不上重仓。
定制化军用/观测大口径光学有研制门槛和供应商认证壁垒,这一块确实是少数玩家的活儿,比纯消费/周期股有 chokepoint 味道得多,我认它的硬实力。但军品需求节奏慢、规模有限,消费级镜头又掉进拥挤红海,目前看不到能撬出 3 倍的非对称催化。逻辑有、催化缺,放观察,等一个军备放量或独家平台导入再扣扳机。
从标准仓到腰斩,趋势转空。
上轮趋势在标准仓,跌34%后光学/军工题材退潮、价格破位。德鲁肯米勒对已转向的趋势只会砍,不留恋故事。
小盘光学失去题材,资金离场。
上轮情绪顺风,跌34%后炒作降温。小盘、题材窄、缺乏持续催化,当前无情绪无增量资金,情绪面没戏。
光学镜头制造商,主营定制化军用及观测用大口径光学产品,兼及消费级镜头。