688037A 股半导体设备制造商,主营涂胶显影设备,用于晶圆光刻工艺环节。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
德鲁肯米勒'顺风重仓'对巴菲特'太贵观察'：同一只设备股，趋势派只看政策动量、价值派只看21倍PB——分歧在估值是否重要。
涂胶显影是真壁垒，但PB 21太离谱，只能观察。
涂胶显影是光刻必备配套、国内稀缺，生意本身有壁垒，长期国产替代逻辑成立。但21倍市净率把未来多年的替代预期全部透支，安全边际为负，好公司也要等价格，现在只看不买。
TEL的国产小弟，赛道好、公司本分，但太贵要等。
涂胶显影是半导体设备里真正的工艺卡点，公司在踏实做替代，商业模式不错。可PB 21把好生意卖出了天价，我看懂了也不会在这个估值进，等回调到合理价。
涂胶显影是光刻真配套卡脖子,逻辑我服,但 PB 21 已经明牌挤爆,赔率烂掉了。
Coater/developer 是 TEL 几乎独占的工艺单点,光刻线少了它转不起来,芯源微做国产替代这条产业链逻辑是硬的——这点我不嘴硬。问题是市场早就看明白了,592 亿市值配 PB 21 的估值,等于把'吃下 TEL 份额'未来好几年全提前贴现,留给后来者的全是风险没有赔率。好公司+真瓶颈但拥挤交易,我不在这个位置追,等它被错杀打骨折我才回来。
半导体设备国产替代是当下最猛主线，骑最强的马。
设备国产化+扩产周期+政策大力扶持，三重产业顺风叠加，基金重仓、资金动量强。我不看估值看趋势，这是政策顺风里跑得最快的一类，给重仓。
基金重仓、百元股、半导体主线，情绪和资金都在场。
中芯概念+设备国产替代是机构与散户共识，资金关注度高、人气旺。情绪顺风阶段顺势持有，但21倍PB意味着已偏拥挤，需盯住资金是否退潮。
半导体设备制造商,主营涂胶显影设备,用于晶圆光刻工艺环节。