688131A 股医药研发生产外包服务商,主营抗体偶联药物中间体、多肽等领域的中间体及原料药服务。
在热力图中定位 →未来盈利最重要,买的是未来数年的盈利扩张
类型决定用什么尺子量 —— PE 只是众多指标之一,每类股该看的东西不一样
AI 方法论模拟 —— 以下五方判读由 AI 依据各投资人公开的投资方法论生成,并非本人真实观点、发言或持仓,亦不代表其本人。仅供研究参考,非投资建议。
Serenity 42分说它中游瓶颈属性弱,段永平认可生意但要等价,德鲁肯米勒和情绪面盯着GLP-1放量给顺风——分歧在'一体化平台'与'CDMO周期+估值'之间。
小分子CDMO+分子砌块,行业好但单一企业护城河有限。
CDMO是好赛道但产能和价格竞争激烈,皓元偏中游服务,客户和订单波动大,缺少消费龙头那种定价权。ADC/PROTAC/GLP-1中间体有想象空间但终局难判,放观察。
一体化平台+新型药物中间体卡位,商业模式不差但要等价。
分子砌块到CDMO一体化有壁垒,绑定创新药新分子,本分做研发的公司。但CDMO周期性强、当前估值不便宜,看得懂但不到重仓位置,等合理价。
CDMO+分子砌块听着性感，本质是中游代工，谁都能多接一单，卡不住脖子。
ADC/PROTAC 中间体、GLP-1 多肽放量是真需求，但皓元是服务商不是稀缺原料持有者，议价权在客户手里，产能是钱能堆出来的——这正是我最看不上的'好赛道里的搬运工'。没有全村唯一，没有 3 倍非对称催化，给不了我要的赔率。
GLP-1多肽中间体放量是真顺风,创新药出海加分。
减肥药产业链和ADC是当下医药最强主线之一,皓元有真实放量逻辑,资金关注度高。趋势在就配标准仓,但要盯GLP-1产能过剩和价格战风险。
GLP-1+ADC概念热,资金愿意给CDMO龙头情绪溢价。
创新药链情绪回暖,皓元贴上多肽中间体放量的真故事,容易被资金阶段性追捧。顺风可顺势,但医药情绪反复,过热要及时减。
医药研发生产外包服务商,主营抗体偶联药物中间体、多肽等领域的中间体及原料药服务。